शुक्रवार, 23 फरवरी को, Nvidia ने विश्व की चौथी सबसे मूल्यवान कंपनी के रूप में $2 ट्रिलियन के मार्केट कैपिटलाइजेशन को पार करते हुए माइक्रोसॉफ्ट, एप्पल, और सऊदी अरामको (सऊदी अरबीय ऑयल कंपनी) के पीछे विश्व की चौथी सबसे मूल्यवान कंपनी बन गई। इस वृद्धि का आधार एक और तिमाही की शानदार कमाई रही है, जिसने वॉल स्ट्रीट और वैश्विक बाजारों को हलचल में डाल दिया है और अन्य टेक स्टॉक्स को भी ऊपर धकेल दिया है।
जनवरी 2023 से, जब 'जेनरेटिव AI' अचानक सार्वजनिक दृष्टि में आया, Nvidia के स्टॉक और मार्केट कैप में पांचगुना से अधिक की वृद्धि हुई है।
चौथी तिमाही (Q4) के परिणामों के बाद एक आय कॉल में, मुख्य कार्यकारी अधिकारी (CEO) जेंसन हुआंग, जिन्होंने 1993 में नवीदिया की स्थापना की, ने कहा कि इसके नवीनतम उत्पादों की मांग बाकी वर्ष के लिए आपूर्ति को पार करती रहेगी क्योंकि 'जेनरेटिव AI' ने एक नए निवेश चक्र की शुरुआत की है।
अब प्रश्न यह है कि क्या Nvidia अपनी ऊपर की प्रवृत्ति को जारी रख सकता है।
Nvidia क्या करता है?
यूएस-आधारित Nvidia कॉर्प हार्डवेयर और सॉफ्टवेयर प्रदान करता है। कंपनी उच्च-प्रदर्शन गेमिंग और HD मूवीज़ के प्रदर्शन के लिए उपयोग किए जाने वाले उच्च-गुणवत्ता ग्राफ़िक्स को रेंडर करने के लिए उच्च-अंत ग्राफ़िक्स प्रोसेसिंग यूनिट्स (GPUs) के लिए जानी जाती है।
वर्षों से, Nvidia ने कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) और मशीन लर्निंग (ML) के क्षेत्रों में प्रवेश किया है, जिसमें जेनरेटिव AI, साइबर सुरक्षा, डेटा एनालिटिक्स, और AI लर्निंग में समाधान शामिल हैं। इसके GPUs का उपयोग डेटा सेंटरों द्वारा गहरी सीखने के लिए किया जाता है, जैसे कि टेस्ला और क्वाड्रो सीरीज़।
Nvidia के सबसे बड़े ग्राहकों में से एक एलन मस्क की टेस्ला है (जिसे नवीदिया ने नवीनतम मार्केट कैप वृद्धि के साथ हराया) और अन्य स्वायत्त ड्राइविंग खिलाड़ी जो Nvidia के हार्डवेयर और सॉफ्टवेयर समाधानों का उपयोग सेंसरों से डेटा की वास्तविक समय प्रोसेसिंग के लिए करते हैं।
Nvidia स्टॉक में अचानक वृद्धि क्यों हुई?
इसके हालिया Q4 आय में, Nvidia ने तिमाही के लिए $22.1 बिलियन और वित्त वर्ष 2024 के लिए लगभग $60.9 बिलियन की राजस्व में 265 प्रतिशत वर्ष-दर-वर्ष (YoY) और 22 प्रतिशत क्रमिक वृद्धि की सूचना दी, जो पिछले वर्ष से 126 प्रतिशत अधिक है।
तिमाही में सबसे बड़ी लाभ डेटा सेंटर राजस्व में देखी गई, जो 3x से अधिक $47.5 बिलियन तक बढ़ गई। Q4 के लिए, राजस्व $18.4 बिलियन तक बढ़ गया, जो क्रमिक आधार पर लगभग 27 प्रतिशत और YoY आधार पर 409 प्रतिशत अधिक है। कंपनी के अनुसार, यह 'NVIDIA Hopper GPU कंप्यूटिंग प्लेटफॉर्म के साथ-साथ InfiniBand एंड-टू-एंड नेटवर्किंग की मांग से प्रेरित था।'
Q4 आय कॉल में, कोलेट क्रेस, NVIDIA की मुख्य वित्तीय अधिकारी (CFO), ने कहा कि हॉपर की मांग बहुत मजबूत है और वे अपने "अगली पीढ़ी के उत्पादों को आपूर्ति-सीमित होने की उम्मीद करते हैं क्योंकि मांग आपूर्ति से कहीं अधिक है।"
वर्तमान में, लगभग 80 वाहन निर्माता "वैश्विक OEMs, नई ऊर्जा वाहनों, ट्रकिंग, रोबोटैक्सी, और टियर 1 आपूर्तिकर्ताओं में Nvidia के AI इंफ्रास्ट्रक्चर का उपयोग स्वचालित ड्राइविंग और AI कॉकपिट अनुप्रयोगों के लिए LLMs और अन्य AI मॉडलों को प्रशिक्षित करने के लिए कर रहे हैं," कंपनी ने अपने कॉल में कहा। ऑटोमोटिव सेगमेंट से राजस्व क्रमिक आधार पर 8 प्रतिशत बढ़कर $281 मिलियन हो गया लेकिन YoY आधार पर 4 प्रतिशत कम हो गया।
क्या Nvidia वृद्धि बनाए रख सकता है?
AI के वैश्विक बाजार के लिए वृद्धि जारी रहने की उम्मीद है। एक PwC रिपोर्ट का अनुमान है कि 2030 तक, AI वैश्विक अर्थव्यवस्था में लगभग $15.7 ट्रिलियन का योगदान दे सकता है और वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं की GDP को 26 प्रतिशत बढ़ा सकता है। Nvidia वर्तमान तिमाही में लगभग $24 बिलियन के राजस्व की उम्मीद करता है, डेटा सेंटरों में क्रमिक वृद्धि के साथ।
ओमनिसाइंस कैपिटल के मुख्य निवेश रणनीतिकार विकास गुप्ता के अनुसार, नवीदिया उच्च-तीव्रता AI के लिए बाजार में एकमात्र गंभीर विकल्प बनकर उभरा है, जिससे एक एकाधिकार बना है।
"माइक्रोसॉफ्ट के एज़्योर, अमेज़ॉन के AWS, और गूगल क्लाउड के बीच AI वर्कलोड पर प्रतिस्पर्धा ने Nvidia GPUs के लिए भारी मांग पैदा की।" इससे नवीदिया राजस्व के लिए 50+ प्रतिशत की वृद्धि दर पैदा हुई, और आय छत के माध्यम से गोली मार दी।" गुप्ता को उम्मीद है कि अगले तीन से पांच वर्षों के लिए ऐसी चरम सीमाएँ बनी रहेंगी।
Nvidia का बाजार प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ सकता है।
गुप्ता का कहना है कि जबकि आउटलुक अभी भी सकारात्मक है, अन्य प्रतिस्पर्धी जो वर्तमान में Nvidia के ग्राहक हैं, अपनी तकनीकों को भी विकसित कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, Google TPU टेंसर प्रोसेसिंग यूनिट्स पर काम करता रहता है; Amazon Trainium और Inferential चिप्स पर काम करता है; और Microsoft, Apple आदि जैसे खिलाड़ी भी अपनी स्वयं की प्रोप्रायटरी AI चिप्स पर काम कर रहे हैं। "अंततः, Nvidia की चिप्स Nvidia के मुख्य ग्राहकों से ही खतरे में पड़ जाएंगी," वह जोड़ते हैं।
Reuters ने इस सप्ताह रिपोर्ट किया कि पहली बार में, Nvidia ने एक नियामक फाइलिंग में अमेरिकी SEC के साथ Huawei को कई श्रेणियों में एक प्रमुख प्रतियोगी के रूप में सार्वजनिक रूप से पहचाना है, जैसे कि AI चिप्स। रिपोर्ट के अनुसार, "चीन की Huawei कृत्रिम बुद्धिमत्ता के लिए डिज़ाइन की गई चिप्स की आपूर्ति में प्रतिस्पर्धा करती है, जैसे कि ग्राफ़िक्स प्रोसेसिंग यूनिट्स, सेंट्रल प्रोसेसिंग यूनिट्स, और नेटवर्किंग चिप्स।"
भारतीय निवेशकों के लिए इसका क्या अर्थ है?
पिछले कुछ वर्षों में, Nvidia दुनिया भर के निवेशकों के लिए एक लोकप्रिय निवेश बन गया है, जिसमें भारत भी शामिल है। पिछले पांच वर्षों में, Nvidia के स्टॉक में लगभग 20 गुना वृद्धि हुई है।
भारत में निवेशक जो स्टॉक में निवेश करना चाहते हैं, वे फंड ऑफ फंड्स (FoFs) और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) को देख सकते हैं जिनमें स्टॉक के लिए एक्सपोज़र है। जो लोग इसे सीधे खरीदना चाहते हैं वे Groww, Angel One और अन्य जैसे प्लेटफार्मों पर ऐसा कर सकते हैं। निवेशक अंतरराष्ट्रीय ब्रोकरेज जैसे कि Interactive Brokers के साथ खाते खोलने का भी विकल्प चुन सकते हैं।
Fisdom Research की एक रिपोर्ट में उजागर किया गया है कि 15 से अधिक भारतीय म्यूचुअल फंड्स ने स्टॉक में निवेश किया है, जिसका एक्सपोज़र लगभग रु 1,700 करोड़ है। स्टॉक में सबसे बड़ा एक्सपोज़र रखने वाले फंड हाउस Motilal Oswal (रु 439 करोड़), Mirae Asset MF (रु 280 करोड़), Franklin MF (रु 201 करोड़), और Axis MF (रु 169 करोड़) हैं।
CNBC-TV18 के अनुसार, Axis, ICICI, Mirae, और Motilal जैसे म्यूचुअल फंड हाउसों ने Nvidia में लगभग 1.7 लाख शेयर रखे हैं।
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